纳米体育为拓宽私募股权基金、创业投资基金（以下简称“私募股权创投基金”）退出渠道，2022年7月，证监会启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。2022年10月14日，证监会原则同意上海临理投资合伙企业（有限合伙）实物分配股票试点申请。根据被投企业澜起科技发布的提示性公告，2023年2月21日后即可进行股票实物分配的非交易过户，过户完成后，该首单PE/VC实物分配股票试点正式实施完毕。紧跟时事热点，近期，在深圳证监局的悉心指导下，深圳私募基金业协会（以下简称“协会”）联合深证中小企业服务中心

　　本次培训邀请了实物分配股票首单试点机构临芯投资（系临理投资执行事务合伙人），金杜律所、普华永道、广发证券等单位相关专家从不同视角全方位解析私募股权创投基金实物分配股票试点的落地方案、实操细节，以及相关法律和财税问题。

　　临芯投资总经理、合伙人宋延延就试点落地总体安排、申报要求、试点进度进行了分享，基金运营总监王雨薇针对现场及线上机构提出的关于税务、一致行动人界定等问题进行了细致全面的解答，并分享试点的实操经验：一是建议有意向的管理人提早与投资人沟通分配方案，包括参与意向、分配额度、修订或补充合伙协议等；二是建议与税务部门尽早沟通，以获知缴税时点等方面的考量；三是探索占用大宗交易减持额度进行股票实物分配等方式；四是注意信息披露

　　金杜律所合伙人宋科就减持限制、信息披露、与以往交易方式的对比等相关法律问题进行了讲解，并重点就私募基金管理的法律问题进行了全面解析。一是明确了股票实物分配的流程；二是针对存量基金建议关注基金合同的约定，未约定的，开合伙人会议决议，有原则性约定的，建议合伙人会议审议，有明确约定的，依据约定。针对新设基金，应增设相关条款，包括非现金分配触发事宜、分配原则、内部决策机制和管理人权限；三是做好与收入分配机制的衔接；四是重点关注基金经营期间实物分配的合规性。

　　普华永道中国税务和商务咨询合伙人熊小年和审计部经理杨雯分享了私募股权基金实物分配股票财税处理。他们分别就股票实物分配不同层面和组织形式下投资人涉及的所得税及增值税进行讲解，讨论了递延纳税的可行性及重点事项，也以情景分析的方式对减持环节的涉税处理进行了分析。同时，介绍了在国际标准下，实物分配各关键时点的会计处理，以及美元基金在实操中就公允价值确定等问题的惯常做法。

　　广发证券股份有限公司机构业务部周天从股份交易、股份融资、股份增值三个方面就私募基金股份交易实务进行了分享。

　　本次培训共吸引了35家机构人员现场参会，222人次线上观看直播，纳米体育培训主题的时效性、培训内容的实操性均获得培训人员的认可。未来，私募协会将继续密切关注行业热点问题，持续推出精品培训课程，为进一步优化辖区私募基金发展环境、促进行业健康发展贡献协会力量。